2025年，中国光纤光缆行业在持续承压、结构性变革与突如其来的供应危机中，度过了充满挑战与转折的一年。开年，“订单不足”的阴霾与下半年“一纤难求”的困境形成鲜明对比，行业在“活下去”的现实拷问中拉开了复杂多变的序幕，也迎来了更多的生机与希望。
一季度，行业延续了前期的低迷态势。运营商资本开支结构性调整，传统光纤网络份额紧缩。然而，危机中已孕育新机。人工智能驱动的算力需求被明确为未来核心动力，同时企业出海步伐加快。尽管“开工不足”压力仍在，但向高附加值领域转型的路径已逐渐清晰。
第二季度财报季，行业业绩普遍承压。从各家上市公司发布的2024年年报可以看出，国内光纤光缆板块在当年整体表现不佳，多数企业营业收入出现下滑。尽管AI、数据中心等新兴需求促进了空芯光纤、G.654.E等新型光纤产品、技术的关注度提升与进一步发展，但这些产品尚未形成规模收益，传统光纤光缆业务仍难成为企业的主要盈利支撑。以亨通、中天、通光等企业财报为例，其光通信相关营收占比均不足30%，企业发展更多依赖电网、能源等其他板块。与此同时，市场同质化竞争持续加剧，在运营商集采收缩、订单整体下滑的背景下，“价格厮杀”已成为行业常态，企业虽能通过海外布局或多元经营缓解压力，但仍难以摆脱对国内运营商市场的深度依赖。这一系列数据与局面，凸显了行业转型期的阵痛与挑战。
三季度，行业在逆境中展现韧性。棒纤缆产品出口显著增长，“出海”成为重要途径。企业半年报显示，AI、算力、特种产品等新兴业务利润贡献度提升。更为关键的市场信号是：普通G.652.D光纤价格在连续低迷后出现回暖。这一变化并非传统需求反弹，而是全球数据中心建设爆发及用于军事领域的G.657.A2光纤需求激增，导致产能结构性转移，加之国内运营商集采量维持高位，市场供需关系开始紧张，信心逐步修复。
四季度，一场严峻的G.652.D光纤供应短缺危机席卷全行业，价格持续上升、交付周期大幅延长，“高价现金难拿货”成为普遍困境。其根源深刻：一是算力竞争推动需求集中爆发，智算中心对光纤的消耗量呈指数级增长；二是G.657.A2光纤需求不减，进一步挤占了大量其他普通光纤的产能；三是光纤厂家产能存在刚性约束且结构调整，将资源向高利润特种产品倾斜；四是国家战略储备增加，进一步放大了市场需求。这场危机冲击了无自有光纤产能的中小光缆企业，导致部分运营商集采合同面临违约风险，一定程度上波及国家数字化战略工程的推进，并凸显了供应链过度集中、信息安全乃至国防安全等多重风险。行业“稳基本盘，攻新高地”的双轨发展路径在危机中愈发清晰，市场行为也从单纯追逐成本，转向更关注供应安全与质量稳定。
回顾2025年，中国光纤光缆行业在外部压力与内部危机的洗礼下，完成了极具转折意义的转身：
一方面，传统产品竞争格局固化；另一方面，以中国移动对G.654.E光纤集采规模激增近三倍为标志，运营商需求重心发生明确的转变，高性能、新型光纤产品成为规模采购的现实方向。行业共识形成：创新已从“可选项”变为“生存项”。这标志着行业增长的核心驱动力逐步从“规模红利”转向“AI算力与技术创新红利”，同时地缘政治因素也成为影响供需的重要变量。竞争焦点也随之扩展，从以往的同质化价格竞争，转向高性能产品研发、产能安全配置、全球市场开拓及供应链韧性构建。供需失衡暴露出的产业链深层次矛盾，更使得构建安全、稳定、可持续的产业生态成为关乎行业健康与国家安全的紧迫课题。
展望未来，行业将呈现以下趋势：技术竞赛趋于白热化，以G.654.E、空芯光纤等为代表的新型产品将从“增长点”迈向“主流”，超低损耗、超大容量光纤的研发竞赛将因算力需求而引爆；市场二元结构持续深化，一端是利润渐薄的基础产品市场，另一端是高壁垒、高附加值的特种产品市场（如算力、海洋、传感、国防等），后者将成为决定企业地位与利润的核心；供应链安全与韧性升级为战略要务，需构建自主可控、多元化的体系，包括保障基础产能、加强原材料储备、建立国家监测协调机制等；全球化布局亦需升级，从产品出口转向技术合作与本地化运营；最后，产业协同与价值回归势在必行，需通过优化采购机制使价格反映真实成本与供需，引导竞争从“价格战”转向以质量、可靠性与创新为核心的价值竞争。
2025年的阵痛与危机，是中国光纤光缆行业从“规模领先”向“技术强国”和“安全可靠”迈进过程中的深刻洗礼。规模扩张的旧篇章已然翻过，一个由技术创新、供应链安全和全球布局共同定义的新纪元正加速到来。展望2026，挑战空前，但方向明确。那些敢于持续创新、精准布局产能、坚决保障供应链安全、并积极开拓全球市场的企业，将不仅能够穿越周期，更将引领中国夯实数字时代的“光纤基石”，实现从全球光纤制造大国向光纤技术强国与供应链强国的历史性跨越。
