2026年初的光纤光缆市场呈现出诡异景象：G.652.D散纤价格突破40元/芯公里，同比上涨超过100%。而与此同时，某运营商集团级光缆集采的折算光纤单价却不到20元/公里。
这一严重的价格倒挂直接导致了该集采项目的流标——面对每生产一公里就亏损20多元的严酷现实，没有厂家愿意接单。
理论上，原材料价格翻倍，其下游成品价格理应同步传导。然而现实却是，光缆制造商不仅未能分享涨价红利，反而陷入了“生产即亏损”的困境。这场看似违反市场规律的行业危机，正是长期低价竞争模式与短期需求结构性爆发共同作用的结果。
产业链的割裂与三套生存策略
一位行业龙头企业的内部人士坦言：“我们G.652.D光纤对外报价已达55元，但运营商集采的光缆折算下来，光纤价格只有十几块钱。我们要保证已中标运营商的光缆供应。”
这种尖锐的价格矛盾，折射出产业链不同位置企业的迥异处境。
第一类是全产业链龙头企业。它们拥有从光纤预制棒到光缆的完整生产能力，面对市场波动选择了“稳定基本盘”策略，优先保障运营商市场的稳定供应。这背后既有维护长期合作的考量，也体现了行业龙头的责任担当。它们同时通过开拓海外市场和布局高端产品，构建多元化的利润来源，有效分散风险。
第二类是具备部分核心产能的中型企业。它们采取了更为灵活的市场跟随策略。“我们目前还是以特定应用光纤为主，G.652.D只维持基本生产，亏损严重的光缆订单能推的都推掉了。”一位企业负责人透露。这类企业敏锐捕捉特定市场的短期需求，通过调整产品结构获取利润空间，但对运营商集采订单则持高度谨慎态度。
第三类是完全依赖外购光纤的纯光缆加工企业。这类企业在当前市场环境下处境最为艰难。简单来说，普通光纤“不但贵”，而且“数量少”，这使一些持有运营商订单的企业陷入两难：高价购入光纤会导致亏损，不生产则面临违约风险。
南方某通信设备厂商就是典型案例：其中标某省50万芯公里的通信工程，目前仅拿到10%的光纤。按照合同约定，逾期交付每天需支付合同金额0.3%的违约金，企业深陷“违约赔偿”与“高价采购”的两难境地。
价格飙升：多重因素与深层痼疾
此番光纤价格的飙升是多重因素共振的结果，但更深层次反映的是行业长期积累的结构性问题。
市场需求的结构性转变成为最直接的推动力。AI算力基础设施建设对光纤的需求呈现量级增长，单个智算中心内部互连所需的光纤长度可达传统数据中心的数倍。在“东数西算”等国家战略的推动下，长距离、高密度的光纤需求持续攀升，迅速改变了原有的供需平衡。
特定应用场景的需求爆发则意外成为市场扰动的关键变量。以G.657.A2为代表的特定型号光纤，因其在军事应用方面的性能优势，需求量在短期内急剧上升，分流了部分原本用于普通光缆生产的G.652.D光纤产能。这种结构性需求变化，在产能相对刚性的背景下，迅速传导至整个供应体系。
产能调整的滞后效应加剧了供应紧张。光纤产业链的核心环节——光纤预制棒的扩产周期通常需要2-3年。在经历了前几年的行业价格战后，多数企业并未大规模扩充普通光棒产能。当需求突然爆发时，供应端难以快速响应。与此同时，追求更高利润的企业将产能向高附加值产品倾斜，客观上挤压了普通光纤的供应空间。
然而，更深层次的原因在于行业长期的畸形竞争生态。过去几年，部分中小企业为了抢占市场份额，不惜以低于成本的价格竞标，扰乱了正常的市场秩序。这种“劣币驱逐良币”的现象，使整个行业陷入了低价竞争的恶性循环。
采购机制的滞后与行业共识
运营商集采机制与实时市场价格之间的严重脱节，是当前矛盾激化的关键所在。
某业内人士直言不讳：“按照某运营商的招标价格，光纤一公里至少要亏20多元，没有企业能够长期承受。”这种价格倒挂现象背后，是采购机制调整滞后于市场变化的现实困境。
长期以来，运营商通过集中采购获得了显著的规模效应，光纤价格在过去几年间持续走低。然而，当上游原材料成本发生根本性、结构性的上涨时，传统的采购定价模式未能及时调整。从上文所述某运营商的集采可以看出，采购方仍沿用过去的成本模型，未能充分考虑当前市场环境的变化。
更为严重的是，一些中小企业在过去为了进入运营商供应链，采取了激进的低价策略。如今面对成本大幅上涨，这些企业既无法消化亏损，又难以退出市场，陷入了两难境地。某集团级集采项目最终流标，正是市场机制对不合理定价的自然反馈，也为行业敲响了警钟。
在不久前的一场行业会议上，业内专家形成明确共识：中小企业应走“专精特新”发展道路，大型企业则应聚焦高端化路线。只有通过差异化定位，才能避免同质化的低价竞争，促进行业的健康发展。
危机之下的转型契机
光纤光缆行业的当前困境，表面上体现为价格倒挂引发的经营危机，实质上暴露的是整个产业生态的脆弱性，同时也提供了产业重构的契机。
供应链安全面临挑战。作为数字基础设施的核心传输介质，光纤的稳定供应直接关系到国家信息化战略的推进。G.652.D光纤的持续短缺，已导致部分数据中心和通信项目建设进度延迟。如果关键基础设施项目因材料短缺而延期，将直接影响数字经济的发展进程。
产业生态遭到破坏。持续的价格倒挂不仅损害了制造企业的利益，更破坏了产业链上下游的协同关系。“应当建立更加合理的价格联动机制。”一位业内人士呼吁，“当主要原材料价格波动超过合理范围时，采购价格应能够相应调整。”
从更宏观的视角看，这次行业波动也提供了产业重构的契机。市场正在自发推动行业从“规模扩张”向“价值提升”转型。那些缺乏核心技术、完全依赖价格竞争的企业将面临淘汰，而专注于技术创新和细分市场的企业将获得新的发展空间。
构建健康生态的路径
化解当前困局，需要从机制建设、发展理念和行业协同等多个维度综合施策。
建立更加市场化的价格形成机制是当务之急。运营商集采应建立与主要原材料价格联动的调整机制，当市场价格发生重大变化时，能够及时反映在采购价格中。这不仅是保护制造企业合理利润的需要，也是保障供应链长期稳定的基础。
推动行业发展理念的根本转变。行业应彻底告别“以价换量”的粗放发展模式，转向以技术、质量和服务为核心的价值竞争。采购评价体系应从单纯关注价格，转向综合考虑产品质量、技术创新能力、交付保障水平和服务质量等多维指标。
明确不同企业的差异化定位。正如上述行业会议所达成的共识，龙头企业应聚焦高端市场和技术前沿，发挥行业引领作用；中小企业则应找准自身定位，在细分领域形成特色优势。通过生态位分化，避免同质化竞争，形成“主干强壮、枝叶繁茂”的健康产业格局。
加强行业自律与协同。国家政策、行业协会应发挥更大作用，引导企业理性竞争，建立行业信用体系，对恶意低价竞争、扰乱市场秩序的行为形成有效约束。同时，加强市场信息共享，提高行业透明度，帮助企业做出更加理性的经营决策。
行业新周期的开启
当前的市场分化，标志着光纤光缆行业新一轮深度调整的开始。这场调整虽然带来阵痛，但也是行业走向成熟的必经过程。
拥有完整产业链和持续创新能力的企业，将在行业波动中进一步巩固领先地位。它们的技术积累、供应链整合能力和全球化布局，将成为应对市场变化的重要支撑。这些企业有望通过“高端突破+基础稳固”的双轨发展，引领行业技术进步和产业升级。
专注于细分市场的企业，虽然面临较大挑战，但也能在差异化竞争中找到生存空间。通过深耕特定应用领域，提供专业化、定制化的产品和服务，这些企业可以形成独特的竞争优势。然而，它们需要特别注重风险控制，避免对单一市场或单一客户的过度依赖。
缺乏核心竞争力的加工企业，将面临严峻的生存考验。市场的洗牌固然残酷，但从长远看，有助于优化行业资源配置，提升整体竞争力。这正是市场机制发挥作用的体现——通过优胜劣汰，推动行业向高质量发展迈进。
值得关注的是，此次行业波动正在催生新的发展理念。在调研中可以发现，越来越多的企业认识到，长期的低价竞争无异于饮鸩止渴，只有通过技术创新和价值提升，才能获得可持续的发展能力。
2026年初光纤市场价格的疯涨，虽然能为一些企业带来一时的狂欢，但行业更应敲响警钟：市场的无形之手正在重新配置资源，而行业的既有规则与发展模式也在经历深刻调整。
当光纤与光缆的价格裂痕持续扩大，修复它的不仅是短期的价格调整，更是对整个产业链价值分配逻辑和发展理念的重构。在这场变革中，唯有那些能够快速适应变化、坚持价值创造的企业，才能在行业的新周期中找到自己的位置。而对于整个行业来说，告别低价竞争的旧模式，走向差异化、专业化、高端化的发展道路，将是实现持续健康发展的必然选择。
