2026年以来，信息通信业迈入价值重构新阶段，增长引擎由资源规模变现转向AI能力驱动，产业价值向智能连接、Token调用等后端延伸；需求从浅层体验转向价值落地，全链路一体化服务成竞争关键；供给加速向智能算力重资产演进，全球科技巨头资本开支远超电信行业。
通信服务：连接价值向多元智能场景延伸
传统流量计费边际效应递减，2025年流量增长17.3%而收入下降3.1%。AI驱动连接价值向智能体交互、人机协同等场景延伸。网络锚点向高品质体验跃升，运营商通话市场份额预计从79%降至72%，但差异化服务加速落地，如德国电信AI通话助手、新加坡电信5G切片服务，全球商用差异化连接产品半年增近30%。AI应用流量五年复合增长将达65.4%，占比升至44%；上行流量随多模态交互爆发，2031年将达2025年3倍以上。物理AI与卫星通信拓展连接边界，蜂窝物联网连接数2030年将达92亿，手机卫星直连用户2030年达4.11亿。
算力服务：Token运营重构商业范式
推理算力收入首超训练算力，国内日均Token调用量超140万亿，活跃Agent数量及任务量呈指数级增长。分层计费、峰谷定价、合作分成等模式普及，分级Token单价可达普通集群3倍。算力卡、算力银行等零售化新模式涌现，降低使用门槛。供给侧，智能算力规模达1882EFLOPS，但综合利用率不足70%，“建而不用”问题突出。硬件向通用GPU与专用ASIC双轨演进，ASIC未来十年增速44.6%远超GPU；CPU与内存重要性提升，超节点架构成系统效率提升方向。AIDC建设向超大规模演进，预制模块化大幅压缩周期，但电力成本占比高达70%-80%，算电协同成核心约束。
智能服务：从能力展示走向全域渗透
C端智能体从问答走向自主执行，超级应用构建统一AI入口，Gartner预测2028年三分之一交互转向智能体前端。垂直场景付费转化率是通用的4.6倍，Kimi长文档处理能力带动付费爆发。B端智能体进入规模扩张期，企业级市场规模预计449亿元、翻倍增长。用户需求转向体系化服务，按效果付费加速普及，66%企业倾向按业务成果购买AI能力。具身智能进入商业化前夜，人形机器人2030年国内市场预计2500亿元，工业场景率先突破，RaaS等新模式孕育新空间。
启示建议
建议运营商把握AI重构价值链战略窗口，立足基建与用户触点禀赋，布局“通算智”协同生态。通信服务应前瞻构建面向智能交互的融合网络，抢占全场景连接价值高地；算力服务应建立标准化Token计费流通体系，探索柔性变现与分成模式；智能服务应聚焦C端高价值场景、提升B端一体化服务能力，培育增长新动能。
内容来源：中移智库
